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每经记者｜涂颖浩 李玉雯 袁园 每经编辑｜何小桃 文多
百保君是一款健康服务（保险）垂直搜索引擎。其官网介绍显示，百保君帮助消费者找到保障顾问，同时帮助团队获客。其近期业务模式为销售权益产品并返还京东卡。
最近，在成立5年的时间节点上，该公司却出现了问题。
“要么退款，要么发货。”网友小李（化名）在投诉平台上反映，自己通过百保君购买了“住家护理保障权益某某版”，平台承诺赠送“京东卡”。但小李称：“到期了却没收到京东卡，我手上有500多张京东卡至今未收到。”
今年9月前后，越来越多的人开始在各类平台吐槽称，百保君平台不再返还京东卡。
尽管社交平台上仍有通过百保君平台薅“京东卡”羊毛的帖子，但如今“羊毛”已成泡影。随着“现在还能领取到吗？”“你们这几天有领到卡的吗？”等提问不断增多，用户纷纷猜测平台是否已经跑路。
11月14日，《每日经济新闻》记者依据百保君平台官网信息，前往其运营公司百保（上海）科技有限公司（简称百保公司）办公所在地——上海市虹桥绿谷广场B座。
写字楼前台接待处的工作人员称，百保公司在9月房租到期后已搬走。
记者调查发现，该平台采用的“权益产品＋返京东卡＋积分兑换”模式，早已为如今的境况埋下伏笔。
原办公地9月时已人去屋空
近段时间，“百保君兑付危机”的话题在社交媒体上持续发酵。不少用户反映“之前购买的权益全都不返还京东卡了”。
记者加入了一个200多人的“百保交流群”，群内不断有用户询问如何领取京东卡。例如一位用户表示：“怎么办？只发了8张卡，还有42张卡无法提取。”
类似的讨论出现在多个百保交流群中。有用户称平台9月底更换了供应商，完成更换后应恢复正常领取节奏。但更多人猜测平台已跑路。
11月14日下午，记者来到上海市申长路588号虹桥绿谷广场B座，按照百保公司官网披露的信息，其办公地点为该写字楼的3A10室。
楼下大厅电子显示屏列出了楼内办公企业，但未见百保公司名称。物业人员表示，该公司“早就搬走了”，并指出电子屏上曾显示的公司名称已被删除。
前台接待人员确认，百保公司在9月份房租到期后已搬离。
记者还拨打了百保公司官网公布的联系电话，结果显示已欠费停机。该公司2024年年报披露的手机号亦为停用状态。
“权益产品＋高额返还”套路用户
那么，近日陷入舆论漩涡的百保君，究竟是如何运作的？所谓赠送京东卡又是如何实现的？
此前，部分社交平台上的薅羊毛技巧帖中曾提及百保君平台。
有博主发布帖子称，朋友圈看到的买京东卡教程，实际上来自百保君活动。消费者若花2690元购买6期保险，每期返还价值500元京东卡，相当于免费获得保险且额外送出300多元。
博主感叹，这如同进店免费吃饭且餐后还被给予10元现金。
《每日经济新闻》记者通过百保君平台进一步了解了“权益产品＋高额返还”模式。
以标价89元的“灵活就业出行意外保障权益”为例，产品包含误工补贴和京东卡补贴权益。平台称，每次可申请误工补贴最高为意外险或医疗险理赔金额的5%，最高不超过100元，且购买60~65天后可领取100元京东卡一张。售价890元版本对应价值1000元京东卡。
单价较高的产品包括“宠物治疗津贴权益”系列。价格最低为184元，附赠200元京东卡；最高为1840元，附赠2000元京东卡，京东卡发放时间为购买后45~47天。宣传页面显示，购买多份权益将获得多份宠物治疗津贴及京东卡权益。
在诱人的利益驱动下，用户如小李等已累计数百张京东卡，若全部发放，价值近数万元。有社交网站帖子透露，存在大额购买该产品情况。
然而，多数用户反映未收到京东卡。
推广好友“送积分”进一步引流
除了“权益产品＋京东卡”外，平台还采用“权益产品＋送积分”模式出售产品。例如售价94元的“住家护理权益”，包含最高100元住家护理津贴及100积分，积分可用于兑换其他权益产品或京东卡。
积分获取方式多样，除直接购买外，还可通过邀请好友获得推广积分：推广94元版获得3积分，推广186元版获得8积分。
目前，百保君小程序多项权益产品已显示“已售罄”。记者联系小程序客服，对方自动回复称：“目前是平台权益产品调整期，已到期及未到期权益产品将统一退款，具体退款方案及页面说明会尽快公布。”
涉嫌非法集资与庞氏骗局
百保君采用“权益产品＋超额返京东卡＋积分兑换”模式，北京市中盾律师事务所张秀红律师分析称，这已脱离正常保险增值服务范畴，实质构成变相吸收公众存款，涉嫌非法集资或集资诈骗。
张律师指出三大理由：
首先，该行为资金池特征明显。用户支付资金购买“权益”，平台承诺远期高额返还，形成资金沉淀池，符合非法吸收公众存款的特征。
其次，利诱性突出。平台承诺“无风险套利”，采用积分兑换提现和拉人头奖励积分等方式，实质承诺保本付息的高额回报，远超正常营销激励范围。
最后，具有庞氏骗局特征。无真实盈利来源的平台本质为“借新还旧”，涉嫌集资诈骗罪。
2023年起切换业务模式
公开资料显示，百保君创立之初定位于打造数据驱动的算法保险，利用科技优势挖掘数字化健康需求，致力于为用户打造“帮买”模式。
2021年底，该公司COO苏炜鑫接受专访时介绍，用户可通过各种流量平台快捷入口进入百保君，平台通过数据分析，为用户提供保险规划报告，匹配合适保险顾问，实现“帮买”服务。
百保君自2019年8月9日开始在微信公众号发布保险相关内容，包括保险知识科普及保险顾问介绍，部分内容附购买链接。
根据官网，公司发展历程如下：
- 2022年5月，交易平台上线。
- 2022年9月，3款权益产品上线。
之后，公众号内容更新停滞于2023年年中，9月20日转为发布“数字充值权益活动周排行榜”类内容。
目前，其产品名称虽含“意外保障”“宠物保障”“护理保障”等，但无相关保险产品性质。产品无保单合同、无双录提示，宣传页面重点突出两大权益，其中之一即为京东充值卡。
据官网信息，百保君于2020年10月由众安科技孵化成立。对此，众安保险方面回应称，百保公司法定代表人及实际控制人为李雪峰，众安科技以无形资产评估作价投资，但未参与实际经营管理。百保公司自2023年起未反馈经营情况，众安科技已于2024年决定退出百保公司，并于2025年5月与其他股东签署股权转让协议，转让全部股份。
律师说法：高额返利模式往往不可持续
关于百保君相关投资人数量及金额，目前暂无明确信息。
记者采访多位律师，搜集专业建议：
张秀红律师建议，已购买产品的用户应立即固定证据、报警，将损失降至最低。
具体应保存的资料包括：购买权益的支付记录、合同或电子协议，平台承诺返利（京东卡、积分）的截图或聊天记录，推广好友及积分变动明细。
随后，应携带相关证据向公安机关报案，配合经侦部门调查。
如系统支持退款，应尽快申请退回。刑法规定，非法集资参与者本金可通过追赃退赔程序返还，但程序复杂且可能仅返还部分本金。
张秀红强调，高额返利模式往往不可持续，用户需理性。购买金融或类金融产品前，应核查对方是否具备相关牌照（如保险、支付许可证），树立风险意识。
北京市京师律师事务所孟博律师表示，消费者应提升风险辨别能力，避免因贪图小便宜掉入陷阱。遭遇骗局应及时报案，并保存相关证据维权。
北京德恒律师事务所合伙人、德恒新加坡办公室执行主任闫泽娟律师指出，购买产品时要关注产品本身，切勿为小利购买违法违规产品。一旦发现金融机构承诺保险合同外利益，应保存证据并向金融监管机构举报。
闫泽娟还建议，已购买用户应关注刑事案件进展，若司法机关认定公司犯罪，应积极申报损失；若不构成犯罪，应向法院诉讼并举报，以维护合法权益。
她认为，一旦营销模式被认定为给予保险合同外利益，相关保险机构及人员将面临行政处罚，严重者可被吊销业务许可证或撤销任职资格。
康德智库专家、北京市京师（上海）律师事务所高级权益合伙人李文玲律师表示，百保君兑付危机再次验证“高收益、低风险不可能共存”，这是投资基本常识。
李律师强调，投资者需充分认识风险与收益匹配性，保持理性，避免盲目跟风，谨慎选择理财平台，多方获取信息，理性分析判断，不轻易相信高收益承诺。
记者｜涂颖浩 李玉雯 袁园
编辑｜何小桃 文多 易启江
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